叶彪
自从香港于2000年12月实施强制性公积金计划（强积金）后，上班族对个人退休安排的意识逐渐提高。虽然该项计划的存在价值毋庸置疑，跟世界不少地方一样，香港正面对人口老化的问题，但随着人均寿命愈来愈长，大家开始关注退休金能否真正足够享用至终老。
强制性公积金(MPF)够退休用吗﹖
一项针对本地雇员的调查指出，逾八成受访者预期强积金只够65岁退休后的10年生活开支，反映大部分上班族对强积金制度存疑。调查结果有几点值得关注：
祈望60岁前退休 - 雇员普遍希望提早退休，当中更有78%预期在60岁前退休，明显较强积金规定的65岁为高。当前香港竞争激烈的工作环境，可能令雇员希望提早退休，享受较优质的退休生活。这种现象引起的问题是：雇员是否有能力在他们预期退休年龄时实现财务自由呢？
预期仅够用10年 - 占83%受访者预期，强积金计划足够10年或以下的退休生活费，这表明雇员对强积金计划带来的退休财富足够与否，仍有一定的疑虑，他们一般不相信强积金利益足够供其安享退休生活，于此带出的问题是：雇员将会如何填补这个财务缺口，以获得优质的退休生活呢？
分析是项结果可从多个因素解释：
（1）主观令人推迟退休计划；
（2）不明朗的经济情况，可能进一步推迟人们实行退休储蓄；
（3）MPF计划的推行，触发了人们对退休计划的意识和需要。
通胀蚕食金钱购买力，及早筹划有必要
假如每年通胀率是5%，今天的l00元，明年只能购买值95元的东西，10年后只能购买值61元的东西。因此，我们储起来的钱，首要目的是保本，保持这笔积蓄的购买力，即每年回报起码跑嬴通胀。长线而言，「股市回报胜债市、债市胜通胀、存款蚀通胀」。这现象，几已是投资学的铁律。香港经济经历了数年不景气后，于04年逐步过度和迈向复苏。随着经济形势稳步上扬，强积金第四年的表现亦稳步上扬。过去4年，以平均成本法计算的强积金平均每年回报为10.86%。
积金局营运总监于海平日前表示，香港人口老化情况严重，市民应未雨绸缪，为退休生活及早准备。「统计处资料显示，2004年65岁以上人口占总人口11.9%，但到了2033年会上升至27%，届时不足两名就业人口便要供养一名65岁老人及一名小童。」然而，老年抚养比率（Elderly Dependency Ratio）在过去30年增长了3倍，而该比率在去年为16.3%。从雇员角度看，退休计划的需要较以往更为迫切，随着预期寿命的延长（男性78.5岁，女性84.3岁），预期的强积金计划应计利益和雇员欲求的退休生活水平之间，出现明显的财政缺口。因此，雇员必须额外增加他们的退休计划回报，以达到预期美好的效果。此外，他们亦须制订明确的目标、增强个人的退休策划知识，以求在期望的退休年龄时实现财务自由。
如何计划退休理财?
每个人的要求、投资目标及承受风险能力等都不会一样。故每个人首先认识自己，按以下各方面作为基础才作退休理财计划:
?投资回报要求
?投资风险承受程度
?投资金额及投资偏好(外?、股票、基金投资等产品)
?投资策略
?投资年期
认识复息的威力
假设某项投资每年回报10%，10年后总回报是159%。投资期愈长，回报愈可观。
分散投资
投资另一重要观念是分散投资，目的不是争取最高回报，而是减低风险。
计划按步行事
投资凡事应该谋静而后动，并运用客观、冷静的分析。我们应按计划行事，而不是按市势行事。
定期性检讨
我们每个人的财务状况、投资取向及要求，以及市场情况，都会随时间而改变。因此，我们需定期与专业理财顾问定期回顾、检讨个人、市场状况，因应情况调整投资组合，以达成个人的财务目标。
五种型格面对退休
什么因素影响退休计划最大？一般的估计年龄是其中一个主要因素，年纪较大的打工仔，与年纪较小的，对于处理退休规划可能有显着差异。美国的雇员福利研究机构发表的2002年退休信心调查报告，却告诉了我们有很大差别。报告指出，年长与年轻的打工仔，在退休规划及储蓄方面的差异不大，更大的差异，其实源自人们对待个人理财的态度。该报告依据受访者对各问题回答，划分出五类型格：
计划型（Planners）占23%，他们是严守纪律的储蓄者，亦愿意承受投资风险，他们乐于作财务规划，并且相信只要肯计划及储蓄，每一个人都可享有舒适的退休生活。
储蓄型（Savers）占19%，他们谨慎看待金钱，什少受突如其来的事件干扰储蓄；但是由于迴避风险，他们只是储蓄者而非投资者。
挣扎者（Strugglers）占18%，虽然他们认为自己是有纪律储钱的人，但是进展经常受干扰。
冲动型（Impulsives）占24%，他们相信达致舒适退休是可行的，而且大部分愿意承受投资风检，但是他们并没有纪律坚持储蓄。他们多是冲动消费者，个入财务经常受干扰。
否定型（Deniers）占15%，他们认为舒适的退休生活遥不可及。他们讨厌财务规划，就算比较近期的财务需要，亦什少预算计划。
报告结果显示，计划型及储蓄型与其他三类型比较，前两类型最有可能储得十万美元或以上的退休储备；他们亦比其他类型者更接近自己的目标，什至较预期进展快。多数人只会在退休时才开始计划退休。然而，若能提早计划，距离退休时间较长，供款相对便会较少。如何「拥有一个稳妥的退休生活计划」，大家不妨看看自己属于哪一种型格。要掌握将来的退休生活素质不难，只要做好计划，切实执行就可以了。
(作者?森达顾问有限公司行政总裁，毕业于英国University of Leicester工商管理硕士课程(主修财务)。早年从事银行业务十馀年，累积了多年本地及海外客户服务与企业行政经验。)
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